中信建投研报指出，国产燃气轮机行业海外扩张前景看好。
需求侧分析：西门子能源在最新电话会议中上调了对燃气轮机行业未来几年的年均需求预测，从90-100GW调整至110-120GW，并强调当前市场需求未见放缓迹象。
供给侧分析：业内企业的扩产行为保持理性，工业型燃气轮机的扩产不会影响市场供需平衡。从长远来看，大型燃气轮机因其容量、效率和全生命周期成本的优势，不会被工业型燃气轮机所替代。特别是在数据中心和超大规模云服务项目中，短交期成为了稀缺资源，能够获得更高溢价。
中信建投认为，尽管市场可能会受到订单节奏和海外供给扩张的影响，但从产业层面来看，2028年至2030年的燃气轮机产能及交付能力才是真正的稀缺资源。国产燃气轮机作为短交期产能的补充，有望在海外市场展现其接单能力，从而推动国内燃气轮机产业链的上行空间。
其他领域展望：中信建投还关注了特斯拉人形机器人的量产进程，工程机械的增长趋势，半导体设备的全球景气周期，以及锂电设备的第二增长曲线。这些领域均显示出积极的市场前景和投资机会。
风险提示：宏观经济波动、海外市场不确定性以及下游行业扩产不及预期等风险需投资者审慎考量。