Meta计划扩大云基础设施服务，投资者担忧过剩问题
近期，科技行业研究机构SemiAnalysis发布了一份新的分析报告。报告中提到，Meta公司预计会在其云基础设施领域进一步扩张，并对外提供人工智能算力和模型。此前，市场对于算力过剩的忧虑被SemiAnalysis的分析所驳斥，该机构认为算力需求仍有很大的增长空间。
SemiAnalysis在报告中强调，Meta的数据中心建设和计算采购速度将会加快，而不是像外界担忧的那样放缓。报告中还提到，Meta公司将成为推动包括CoreWeave和Nebius在内的新兴云服务企业业绩增长的关键力量。
此前，受Meta可能对外出售算力消息的影响，CoreWeave和Nebius的股价在一天内下跌超过6%。但随着市场重新评估Meta业务变化对整个行业格局的影响，CoreWeave的股价已经开始回升。
SemiAnalysis还提到，Meta自2024年初以来已经签署了近10GW的合同，仅今年上半年就签订了超过5GW的数据中心合同，这些新增的容量大多是通过新兴云服务公司实现的。
四大应用案例支持Meta算力投资增长
SemiAnalysis列举了四个高利润的应用案例来支持Meta扩大算力采购的论点。首先，Meta的超级智能实验室是新增计算能力的主要推动因素，且Meta在前沿模型训练方面并未有放弃的迹象，这意味着需要持续的算力供给。
其次，Meta计划将其广告推荐系统的规模扩大十倍，这将需要大量的训练和推理计算能力。广告业务已成为Meta收入加速增长的关键。
第三，Meta可能与Anthropic达成协议，获取Claude模型权限，并将其应用到Meta的平台，类似于亚马逊的Bedrock协议。SemiAnalysis预测这可能是一个价值约100亿美元的计算交易，尽管Meta和Anthropic尚未正式证实此次谈判。
最后，Meta可能会采取所谓的“SpaceX式”的按需计算交易，即以高价提供大规模计算服务，并能灵活签订短期合同。SemiAnalysis估计，Meta只需向外部客户提供200兆瓦的算力便可创造超过100亿美元的年收入。
SemiAnalysis认为，这种模式对于传统的新兴云企业来说是难以实现的，因为它们需要客户的多年订单承诺，而Meta则拥有雄厚的资金实力，因此在定价和灵活性上具有明显优势。
Meta的算力采购是否会加速，可能在本月底的财报中得到进一步的验证。同时，CoreWeave于8月公布的财报也可能提供线索，其管理层对于剩余履约义务储备和交易进展的评论将揭示Meta的采购动向，以及是否对新兴云企业构成压力。