全球科技股受AI算力消息影响出现波动
近期，由于Meta计划对外出租其多余的AI计算能力，全球市场开始热议AI相关的资本支出是否正接近一个阶段性的转折点，造成了之前表现强劲的科技股出现回调。针对这一现象，多家公募基金分析认为，尽管短期内市场情绪可能受到干扰，但长期来看，AI产业的发展前景依然乐观，半导体行业的持续性发展仍需财报与全球资本支出数据的支持来验证。
万家基金指出，市场对Meta的消息反应迅速，这反映出市场对于大型科技公司是否可能开始减少对AI基础设施投入的担忧。然而，仅凭这一点来判断AI资本支出的趋势性转变还为时过早。全球领先模型制造商对高质量的计算资源需求仍是市场焦点，无论是持续的大模型更新、推理效率的优化还是多模态能力的发展和相关应用的加速落地，都依赖于强大的计算能力和基础设施支持。
诺安基金提到，全球市场尤其是科技板块的波动幅度有所增加，其根本是资本围绕全球资本支出预期和产业变化进行的博弈。尽管短期内市场波动加剧，但长期来看，产业的基本面向好态势并未改变。市场由于“噪声”引发的短期波动，可能为中长期布局提供机会。
华夏基金认为，评估半导体行业的持续增长需关注三个关键因素：海外AI资本支出是否持续增长，全球科技巨头的业绩表现，以及长鑫科技上市后的表现和设备招标的进展。
宏利投资认为，半导体行业的长期增长逻辑由结构性需求增长、持续的产业资本投入和多元化的细分赛道机会共同构成。与过去相比，当前行业的增长更加稳固，建立在实体基础设施落实和商业化应用需求之上。行业的增长红利已经扩散至整个产业链，投资选择不再集中在少数龙头企业。
尽管半导体行业存在周期性波动和外部不确定性的风险，但长期而言，其成长逻辑稳固，将继续引领全球科技创新，并在全球经济发展中扮演核心角色。