全球存储巨头SK海力士美股上市招股书更新，引发市场关注
在美东时间本周一，全球领先的存储解决方案提供商SK海力士向美国证券交易委员会（SEC）提交了其美股上市的修订版招股说明书，为半导体行业的市场动态增添了新的活力。
根据最新披露的文件显示，SK海力士计划在此次IPO中发行17,790,000股普通股对应的美国存托股份（ADS），每股普通股换算成10份ADS。这意味着将发行总计177,900,000份ADS，并将以'SKHY'的代码在纳斯达克交易所进行交易。
以SK海力士在韩国股市的周一收盘价234.3万韩元计算，其美元价值约为1529美元。若以此价格作为参考，则每份ADS的价值约为152.9美元，暗示着潜在的募资规模可能达到272亿美元。市场传言称，SK海力士计划在周四（7月9日）敲定IPO价格，并在周五（7月10日）进行正式上市。
SK海力士强调，ADS的最终发行价格将由公司与承销商协商确定，将参考韩股普通股在定价前的最后成交价和市场状况等因素。这表明，在最终价格确定前，韩国股市还有三个交易日可以影响最终的发行价格。每份ADS的价格每变动1美元，募资额将相应变动1.779亿美元。
自7月以来，SK海力士的股价已累计下跌11.58%，主要受上周Meta公司出售算力的事件影响。
招股书还披露了基石投资者的情况，包括巴美列捷福（Baillie Gifford）、寇图资本管理以及由年轻基金经理Leopold Aschenbrenner管理的“态势感知”基金，他们有意按照IPO价格购入合计高达70亿美元的ADS。
关于美股/韩股自由兑换的问题，招股书仍然没有给出明确的答案。这个问题也关系到在美国市场交易的SK海力士股票是否会较韩国普通股出现溢价。招股书中提到，ADS持有人可以交回ADS并提取底层普通股；而普通股持有人也可以将股份存入韩国托管人处取得ADS。不过，存托人在发行ADS时可能需要获得SK海力士的事先同意，且受到法律法规、公司章程或公司不时设定的上限限制。
同时，招股书警告投资者，如果他们交回ADS并提取普通股，之后可能无法再将这些普通股重新存入以取得ADS。
随着SK海力士的招股书更新，半导体设备行业也受到了提振。光刻机龙头企业阿斯麦的股价上涨超过4%。SK海力士表示，募集资金将主要用于在韩国建设生产设施的资本支出，金额高达45.5万亿韩元（约合人民币2017亿元），以及购买EUV光刻机的11.9万亿韩元（约合人民币527.6亿元）。
阿斯麦作为全球唯一一家能量产EUV光刻机的公司，预计将在2027年12月前向SK海力士交付这些设备。
需要指出的是，相关支出计划并非首次披露，购买光刻机的计划至少在今年3月底已经公开提及，但SK海力士即将完成大额募资的消息似乎是市场新一轮兴奋的原因。