中泰证券观点：科技股引领市场，情绪回暖后有望继续领跑
中泰证券在其最新的研究报告中指出，随着7月份中报业绩预披露期的来临，以及海外大厂的财报披露，预计权益市场将迎来更多的阶段性机会，这将有助于改善市场的盈利效应，科技股与非科技股都有望获得关注。
科技股依旧强势
中泰证券强调，科技股的行情并未结束。报告中提到，通过将主要云服务提供商的资本支出与科技硬件总市值进行对比分析，发现美国核心科技股如英伟达的定价与资本支出高度一致。在市场情绪稳定后，科技股仍是市场的主要焦点。
转债市场表现亮眼
在转债市场方面，上周整体市场呈现出修复态势，非科技股也显示出亮点。具体来看，转债等权指数上周表现优于转债指数，并且优于上证指数。低价风格的修复明显，各风格普遍上涨超过1.5%。行业方面，TMT板块内部出现分化，而钢铁、有色金属、汽车等非科技板块表现不俗。
科技板块震荡，非科技板块修复
科技板块受到信息面的影响，高位震荡明显，而非科技板块则出现一定程度的修复。例如，Meta正在制定云基础设施业务计划，出售AI算力，引发市场讨论。江波龙发布业绩预告，净利润保持高速增长。
7月转债市场的机遇
展望7月，转债市场可能存在指数修复行情的底色，转债仓位起点低，但收益诉求不低。随着去年转债行情的强势，基金端对转债配置仓位多数自去年年底开始回落，当前固收+策略上多以“加权益，控转债”为主，二季度反馈仓位水平仍待改善。
科技与非科技转债的策略
中泰证券建议，在科技与非科技转债之间寻求动态平衡，看好由平价驱动的交易机会。建议关注景气行业beta标的，如锂电、储能、电力设备等，以及核心科技品种调整后的交易机会。
风险提示
中泰证券提醒投资者注意宏观政策、地缘风险、转债条款以及信息更新不及时可能带来的风险。